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账面资金10亿水井坊投30亿扩产能钱从何来?

文章来源:酒业新闻   发布时间:2022-07-21 09:08   阅读量:9702   

日前,方水晶宣布与邛崃市政府达成合作意向,拟投资30亿元分期在邛崃绿色食品产业园建设水方邛崃全产业链基地项目,。

公告显示,该项目规划占地1000亩,包括酿酒基地,瓶装酒包装中心,仓储物流基地,国家实验室,新产品研发中心等如果项目顺利推进,将有助于扩大方水晶公司的产能,提升其R&D和创新能力

公告发布当天,方水晶上涨8.36%,为2017年12月4日以来的最高涨幅,领涨今日a股白酒板块。

公司深读方水晶2017年年报显示,方水晶2017年设计产能7678千升,实际产能6364.19千升,产能利用率已达82.89%而年营收相近,同样是区域酒企的伊力特,2017年产能利用率为72.40%,舍得酒业为32.73%,均低于方水晶

2017年底,方水晶库存成品酒仅1662千升,半成品酒24140千升,与老白干,伊力特,舍得等2017年收入相近的白酒企业相比处于较低水平。

2011年1月,《方水晶公司新产品开发基地及技术改造项目可行性研究报告》披露,方水晶拟以自筹和借款方式,在成都邛崃投资约22.83亿元建设名酒产业园和食品产业园。

该项目建成后,方水晶将拥有年产2.8万吨的基酒酿造设施,年产10万吨的葡萄酒储存设施和年产2万吨酒类产品的包装设施。

可行性报告显示,项目建设期5年,静态投资回收期6.3年,项目达到设计生产能力预计年销售收入41亿元,年利润总额7.8亿元,预计投资回报率19.79%

可是,白酒行业的震荡使得新产品开发基地和技术改造项目在2015年夭折日前,方水晶公告称,由于宏观形势和市场条件发生较大变化,白酒行业环境没有根本好转,将继续按照原计划投资并完成邛崃项目对公司影响很大,公司决定终止邛崃项目,不再按原计划继续投资建设

从2015年开始,方水晶扭亏为盈,近三年营业收入平均增长81.93%。

根据方水晶的财报,截至2018年一季度末,方水晶公司只有约9.13亿元的货币资金,与预计的30亿元投资相差甚远。

但是,公司深读根据测算,方水晶的资产负债率已经从2017年底的43.34%下降到今年一季度末的23.97%,在几家营收相近的白酒企业中处于较低水平。

截至今年第一季度,方水晶的账户上没有短期贷款和长期贷款流动负债主要是应付账款,应付票据,应交税费等非流动负债多为长期应付职工薪酬,均为经营性负债

同时,方水晶今年一季度营业收入7.48亿元,同比增长87.73%,净利润1.55亿元,同比增长68.01%它的现金流和盈利能力正在改善

本公告仅为方水晶与邛崃市政府基于合作签署的意向性文件,投资总额及具体实施内容有待进一步商讨确定方水晶表示,如果双方未能在今年8月31日前达成具体的项目投资协议,意向性协议将自行取消

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